¿Forex o Futuros?

Parqué de un mercado de Futuros Parqué de un mercado de Futuros

¿Forex o Futuros? Comparativa de dos mercados.

Sobre Forex y Futuros:

Una pregunta muy habitual que suelo recibir es sobre qué mercado es mejor para aprender, operar, y para ganar algo de rentabilidad sobre el patrimonio. Esta pregunta es bastante complicada y depende de varios factores que vamos a tratar con calma.

Primero voy a definir los dos tipos de activos y algunas diferencias principales, ya que hay varios errores de concepto cuando se trata con ellos.

El mercado Forex es un mercado descentralizado y hablamos de negociarlo mediante CFDs (Contratos por diferencia) de forma descentralizada, normalmente con plataformas como Metatrader 4 o Metatrader 5, suelen ser mercados con un acceso a muy bajo coste, lo cual facilita el acceso al aprendizaje corriendo bajos riesgos, utilizando CFDs en ningún momento poseemos nada ni tenemos derechos sobre el subyacente (divisas reales).

En el mercado de Futuros la situación se complica, estamos negociando un producto centralizado en una casa de cambio y el broker solo hace de mediador contra esa única casa, el uso de plataformas es más variado, aunque existen varias y cada una depende del broker donde operes. La barrera de capital es bastante más alta y la curva de aprendizaje puede ser más complicada. A diferencia de Forex, sobre la mayoría de futuros estamos negociando el derecho de comprar el producto subyacente, aunque no estamos obligados a ejecutar esa compra o vender el producto.

Un ejemplo reciente, el Petróleo llegó a cotizar a precios «negativos» en el mercado de Futuros, si hubiésemos comprado el contrato, nos hubiesen pagado por recibir petróleo en nuestra casa.

Entendiendo las diferencias conceptuales, podemos trabajar ahora en la pregunta, ¿Y qué debo operar? ¿Forex? ¿Futuros? ¿Ambos mercados?

Operando el mercado Forex:

Las barreras de entrada del mercado de divisas mediante CFDs, conocido como Forex, son ridículas en comparación a otros activos, según que brokers podemos empezar con solo diez dólares, aunque no sería para nada recomendable empezar con tan poco.

Pero si es cierto que operando con 200 dólares el peso mínimo de las operaciones tendrían un apalancamiento de 1 a 5, donde para perder tu inversión entera el mercado de divisas debería moverse un 20% en tu contra, contando que un sistema intradía tiende a moverse un 0,30% puede ser un capital interesante para empezar a aprender, sin preocuparnos por la rentabilidad, solo en el proceso de aprendizaje.

Es cierto que las plataformas tienden a ser más amigables, especialmente para trading algorítmico, lenguajes sencillos y datos históricos incorporados por defecto, además de tener muchísimos más aportes en la comunidad online para iniciarse con los básicos de forma gratuita, de hecho mi canal de Youtube, pese a tocar Futuros también, es un gran ejemplo de esto.

Pero no todo es perfecto, el mercado Forex también tiene sus trabas, siendo una de estas que las regulaciones sean menos restrictivas con las empresas, por lo que no es raro encontrarse casos de estafas en Brokers poco conocidos, pero esto es fácil de evitar, el marketing digital ha hecho mucho daño a todo esto.

El otro problema es que al ser un mercado descentralizado habrá que validar en cuenta demo nuestros sistemas antes de operar en vivo, después de hacer un Backtest entra la cuenta demo, especialmente en pares sintéticos como podrían ser GBP/NZD.

Estos pares sintéticos suelen presentar muchas ventajas estadísticas, pero nos fuerzan a validar en demo sí o sí. Destacar que el número de activos accesibles en CFDs respecto a un broker promedio de Futuros suele ser mayor, lo cual nos puede ayudar a diversificar un portafolio de sistemas automatizados de Trading.

Operando el mercado de Futuros:

Por otro lado tenemos el mercado de Futuros, donde se forjaron leyendas como Larry Williams, el hombre que convirtió un depósito de 10.000 dólares en 1.000.000 de dólares en un concurso de Trading. Y un sin fin más de hazañas increíbles (y muy difíciles de replicar) en los parqués Americanos, El mercado de Futuros tiene un glamour que rodea a sus operadores en libros de los años ochenta y noventa.

Y desde luego, y más desde la irrupción del Trading Online, son mercados que han ganado una popularidad muy merecida entre minoristas. Al hablar de un mercado centralizado no solo tienen todos los operadores las mismas condiciones de spread, si no que además tienen los mismos datos históricos a la hora de crear sus sistemas, evitando cualquier distorsión de datos.

Son ventajas con mucho peso, pero también la barrera del mercado puede ser muy alta y los productos «micro», que tienen como objetivo atraer a operadores de CFDs no tienen todavía condiciones que sean atractivas para estos operadores. Y es que, si comparamos un contrato micro del par EUR/USD con su homónimo en Forex las condiciones no solo son peores si no que además el peso de un contrato micro es 12 veces superior a un micro en Forex. A fecha actual los contratos micro sobre índices si que tienen mejores condiciones en términos de spread y comisiones, no obstante el peso de estos contratos sigue siendo más alto que CFDs.

Entonces…

¿Opero Forex, Futuros o ambas?

La pregunta del millón de dólares; la pregunta que decide todo.

Esto dependerá de la situación del operador y sus conocimientos, recomiendo operar Forex cuando se es novato pues los errores siempre serán más baratos, la curva de aprendizaje es más rápida y hay menor margen de error respecto a los productos (rotación de contratos, delivery físico, settlements…).

Una vez se tiene conocimiento es interesante operar Futuros pues hay ventajas muy interesantes, bastante simples y con ratios muy altos, además el uso de mejores históricos puede acortar el proceso de desarrollo.

Como opinión personal, pienso que la mayor división recae en el capital del operador, no creo que sea interesante operar Futuros si piensas utilizar un capital inferior a 10,000 dólares, salvo casos muy concretos, mercados poco volátiles o el uso de contratos micro sobre Índices.

Con Forex se puede operar con muchísimo menos dinero, una cuenta de 500 dólares permite hacer muchas cosas, y pese a que la rentabilidad en ambos se mide por porcentajes, el margen de maniobra será mayor.

Por mi parte, opero ambos mercados, en Futuros puedo operar activos como Soja o Carne de Cerdo y en Forex distintas divisas como el Rand Sudafricano, Dólar Canadiense y un largo etcétera.

Espero que este artículo pueda ayudarte a entender la diferencia entre ambos mercados.

Un abrazo, Víctor.

 

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