Como elegir un broker de Futuros

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Como elegir un broker para el mercado de futuros:

Introducción – Buscando un broker de futuros funcional:

Nota inicial: Si estás buscando una guía para elegir un broker para Forex estás en el lugar equivocado, este es el artículo que buscas.

Cuando hablamos de un broker de Futuros, a diferencia de uno de Forex, estamos hablando de mercados centralizados, con nominales mayores, más regulados y con distintos conceptos que quizá no conozcas, como la caducidad de los contratos, el settlement entre otros. De eso hablaremos más tarde.

Hoy quiero hablar de las diferencias entre brokers desde mi perspectiva como Trader algorítmico, donde, al estar hablando de un mercado centralizado la ejecución siempre será similar en distintos brokers, y el cambio principal son las plataformas, costes, márgenes y regulación. La cual nos puede mejorar la experiencia o hacerla más complicada.

En concreto voy a hablar de algunos de los brokers principales, como pueden ser Ninjatrader, Tradestation y AMP, no soy usuario de todos los mentados, pero he tenido la oportunidad de ver todos en persona, plataforma, web, lenguaje de programación de sus plataformas y ejecución de la mano de otros compañeros que los utilizan.

Tradestation:

Broker de Futuros - Tradestation - Logo

Broker de Futuros – Tradestation – Logo

Empiezo con el que para mí es la joya absoluta del trading algorítmico, el mejor broker de futuros, hands down, para mí no hay discusión posible, si estás empezando quizá te interese este broker.

¿Es el santo grial, el broker perfecto? No, para nada. Pero considero que la ponderación de factores, positivos y negativos, hacen de este un broker muy interesante.

Voy a empezar con un poco de historia para que conozcáis de donde nace este interesante broker y su filosofía la cual siguen llevando a día de hoy por bandera.

Dos hermanos Cubanos afincados en los Estados Unidos empiezan en los años ochenta a interesarse por el Trading siendo bastante jóvenes, uno de los hermanos, Bill Cruz, empezó con 16 años haciendo backtest manual sistemático de estrategias de trading, recordando que esto es en los años 80, donde las herramientas eran muchísimo más escasas, no hablando solo de trading algorítmico, el cual aún estaba en pañales, si no también de trading manual, la capacidad de procesamiento de los PCs (los i386 eran los procesadores de la época), donde tareas que a nosotros nos parecen ahora muy fáciles en esa época no lo eran tanto.

Dos años después los hermanos juntan 2.400 dólares y abren su primera cuenta de futuros y empiezan a operar sus sistemas. Con los años se dan cuenta de la utilidad de la creación de sistemas, y poder estudiar sus reglas mediante backtests, y lanzan su primer software, System Writer, para poder hacer estos estudios con datos históricos, seguimos en los años ochenta y han sentado los cimientos del trading algorítmico sistemático, lanzan un software que sería en su momento lo más parecido a la terminal de BT de cualquier plataforma de trading competente.

Con el tiempo lanzan Tradestation y acaban convirtiéndose en un broker en vez de solamente una plataforma de investigación de sistemas. Actualmente Tradestation es propiedad de la firma Japonesa MONEX Group.

Después de conocer la historia encajarán muy bien varios hechos, es una plataforma enfocada a la creación de sistemas mediante su lenguaje de programación Easylanguage, concebido desde su punto de vista para aquellas personas que no sean profesionales del código puedan codificar de una forma muy similar al lenguaje natural, podemos decir que, en términos de software, es un lenguaje de muy alto nivel.

Nos ofrecen históricos gratuitos de alta calidad, y encima, los datos a tiempo real son gratis también. Podemos estudiar sobre cualquier activo que nos apetezca, no solo futuros.

La pega que tiene, es que las comisiones son más caras que otros brokers y sus garantias o márgenes son demasiado altos.

Según volatilidad un contrato micro del Russell 2000 nos pedirá una garantía que oscila entre 400 y 800 dólares para hacer Daytrading (si cumples algunos requisitos de capital entre 200 y 400 dólares), mientras que otros brokers solo nos pedirán 25 dólares para Daytrading sin tantos requisitos.

Ninjatrader / Ninjabrokerage:

Ninjatrader - Futuros - Logo

Logo de Ninjatrader

Posiblemente una de las plataformas más conocidas y ofrecen tanto con broker propio como de terceros, los márgenes tienden a ser más bajos que Tradestation y las comisiones también.

No voy a entrar en mucho detalle sobre Ninjatrader, me parece una plataforma interesante para programadores, ya que su lenguaje NinjaScript está fuertemente basado en C#, y cuando me refiero fuertemente es que hace uso de las librerias de C#, podemos llamar a librerías externas con NuGet, usar Visual Studio para hacer códigos… etc, podemos implementar Azure o Encog para hacer Machine Learning, hacer llamadas a datos Web de forma muy fácil sin usar DLLs externas y un sin fin de posibilidades más.

Considero que tanto como plataforma y broker de Futuros, está enfocado a personas que tengan un nivel alto de programación para sacar todo su potencial o que usen herramientas de terceros que las utilicen, del estilo de Order Flow.

En este caso la mayor pega que tiene, es que tanto plataforma como datos son de pago, por lo que puede suponer una merma al capital de un operador si empieza con poco dinero. Ninjabrokerage – Ninjatrader no es tu broker de Futuros si tu cuenta es de poco capital.

AMP Futures – Futuros al alcance de todos:

Logo del Broker AMP Futures

Logo del broker AMP

El último broker del que voy a hablar, y sé que me dejo unos cuantos en el tintero como Interactive Brokers, es AMP, al igual que Tradestation soy cliente también, y es un broker bastante interesante en muchos conceptos.

Voy a empezar mentando que tienen varias plataformas, Sierra Chart y Metatrader 5 son las más populares, me centraré en esta última por ser gratuita y conocida de sobra.

Lo primero, AMP es un broker regulado tanto en Estados Unidos como en Europa, yo soy cliente de la filial Europea y solo tengo acceso a la última Plataforma, mientras que si te registras desde Estados Unidos tienes también acceso a Multicharts.NET, Sierra Chart entre otras.

Las características principales de este broker son sus bajos márgenes para operar intradía, aunque en tiempos de volatilidad, salvo en contratos micro, los ajustes de márgenes pueden ser similares a Tradestation.

En este caso la ventaja que nos encontramos principalmente son las bajas comisiones y el hecho de que Metatrader 5 es una plataforma universal para operar, de sobra conocida, tanto en Forex como Futuros.

Debemos de pagar por los datos a tiempo real, pero ofrecen históricos, en este caso, de un escaso número de pares y de calidad cuestionable, por lo que puede resultar interesante adquirir nuestros propios históricos para usar este broker.

Puede ser una introducción interesante para operadores manuales o para probar algoritmos basados en LEVEL II, donde ante la falta de posibilidad de hacer Backtest, salvo pagando unos 20.000 dólares por históricos en cada activo, nos queda probar con demo o cuenta real asumiendo las pérdidas de capital.

En mi caso, utilizo este broker para pruebas en demo, real con micros, y algunos sistemas que he hecho backtest en Tradestation y ejecuto con AMP como método de diversificar brokers en caso de que algún día alguno tenga un problema.

Conclusión:

Hago una mención de honor a Just2Trade, similar a AMP pero con acceso a futuros de otros Exchanges (MOEX – Rusia) por si alguien quiere probarlo.

La conclusión, para mí, es que todo depende de tu capital inicial, capacidad de programación o necesidades y los productos que quieras operar. Incluso el tipo de trading puede afectar, si quieres ejecutar sistemas y ventajas basadas en factores estándar como el precio, indicadores… etc, te sirve cualquier broker de Futuros y cualquier plataforma, te puedes quedar con la más simple y que menos gastos de origine. Si buscas algo avanzado necesitarás plataformas más enfocadas a la funcionalidad y no a una interfaz o código amigable.

Espero que este artículo te haya ayudado.

Un abrazo, Víctor.

 

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